Wat is een renteswap (interest rate swap), uitleg

Met een renteswap (interest rate swap) ruilt men een variabele renteverplichting tegen een vaste renteverplichting (to swap betekent ruilen). Het saldo tussen de te betalen en de te ontvangen rente wordt periodiek, bijvoorbeeld eens per kwartaal afgerekend. Als de door de klant te betalen rente hoger is dan de te ontvangen rente, dan betaalt de klant alleen het verschil. Is de door de klant te ontvangen rente hoger dan de te betalen rente, dan betaalt de bank alleen het verschil.

De hoogte van de swaprente hangt af van de looptijd waarvoor de swap wordt afgesloten. Bij het aangaan van de swap zal de swaprente dicht in de buurt van het Euribor tarief liggen. Stijgt Euribor, dan zal de bank per saldo aan de klant moeten betalen. Daalt Euribor, dan betaalt de klant aan de bank.

Het door de klant op grond van de lening aan de bank te betalen Euribor-tarief valt weg tegen de door de klant in het kader van de swap te ontvangen Euribor. Voor de klant blijft dan een rentelast over ter grootte van de swaprente plus de rente opslag voor de variabele lening.

Voorbeeld

Een bedrijf sluit een lening af bij de bank voor EUR 2 miljoen tegen een variabele rente gelijk aan Euribor plus 1%. Daarnaast wordt een renteswap afgesloten voor hetzelfde bedrag. Voor deze swap betaalt het bedrijf aan de bank een swaprente van 5% in ruil voor een door de bank aan het bedrijf te betalen percentage dat gelijk is aan Euribor.

Voor de lening betaalt het bedrijf aan de bank dus het Euribortarief plus EUR 20.000 (1% van 2 miljoen) voor de opslag. Voor de swap ontvangt het bedrijf van de bank het Euribortarief en betaalt het bedrijf EUR 100.000 (5% van 2 miljoen) aan de bank.

De door het bedrijf te betalen en te ontvangen Euribor vallen tegen elkaar weg. Per saldo betaalt het bedrijf dus EUR 120.000 aan de bank. Dat komt overeen met een rentelast van 6%.

Zie ook: http://nl.wikipedia.org/wiki/Swap_(financieel)